美林调高俄铝目标价至元评级维持权衡

美林调高俄铝目标价1.6%至13.1元 评级维持买入

在银行、煤炭、港口航运、粤港澳自贸区等板块的推动下 【铝道】美银美林报告表示，俄铝公布的09年度财务数字，当中从铝业务所得的EBITDA达5.96亿美元，高於该行预期6%，可见俄铝已较其他同业率先在去年下半年扭亏，基於较佳的成本控制，该行调高俄铝目标价1.6%至13.1元，评级维持买入。美银美林指，俄铝去年的每单位现金成本为1471美元一吨，按年跌23%及较该行预期的1500美元为低，故该行调高集团今明两年的盈利预测2%及1%，其净负债亦只有136亿美元，低於预期的145亿美元。而新目标价13.1元相当於2011年12倍市盈率，现价只相当於8倍市盈率。