电力特高压助力两个替换荐4股公开

电力：特高压助力两个替代 荐4股 -07 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

行情动态：

板块行情：本周A股各板块涨跌互现，沪深 00本周下跌2.64%，电力设备板块上涨2.65%，排名居前。

行业动态：国家电加速发展特高压电，全面实施“两个替代”；透视政府工作报告：加快电力体制改革、电力装备走向世界；雾霾再成市场热点，推动能源互联发展成治霾良策。

公司要闻：长高团体（002452）：设立控股子公司，加速电动汽车电源领域布局；智慧能源（600869）：子公司与GE运输签订供货协议，加快国际化进程；特变电工（600089）：增资勘测设计领域，积极推动业态转型；燃控科技（ 00152）：收购环保公司股权，与原有业务产生协同效应。

行业观点及投资策略：

新一轮电改已加速启动，电改对未来发电、输配电、用电产业格局将产生深远影响，将是今年行业主要的投资主题。“放开两头、监管中间”及“四放开1独立”将是新电改的基本原则。售电侧放开有望成为本轮改革的最大红利，随着大用户直购电深度展开、电力交易中心陆续建立完善，具有成本优势的区域性发电龙头、充分了解大工业客户用电需求的节能服务类企业和深耕电力信息化领域的民营资本都有望在未来切入售电领域，享受改革红利带来的巨大成长空间。

特高压线路审批进入常态化，招标进度也将不断加快，特高压主设备制造商将步入定单、业绩释放双轮驱动轨道。目前淮南-南京-上海、锡盟-山东、宁东-浙江“两交一直”已正式开工，总投资68 亿元，全部于2016年竣工投产。这也标志着防治雾霾特高压线路的正式启动。

国15年计划核准开工建设“六交八直”合计14条线路，远高于去年的“六交四直”计划，超越预期。另外，国还将开展4条国际特高压直流前期工作，全球能源互联将迈开第一步，特高压随“一带一路”出海进程将提速。

在节能环保大战略背景下，节能减排作为污染治理由治标向治本转变的根本手段不断受到政策强力推动。由于节能减排压力仍然较大，政府和企业两个层面，出于经济转型和企业经济效益斟酌，15年节能行业政策和投资将继续深入，节能行业也将是一个具有长期可持续的成长型投资主题。建议重点关注高效电机龙头卧龙电气(600580)。